Average True Range (ATR) एक तकनीकी विश्लेषण (technical analysis) संकेतक (indicator) है जो किसी विशिष्ट समय अवधि में बाजार की अस्थिरता (volatility) को मापता है।
इसे जे. वेल्स वाइल्डर (J. Welles Wilder) ने अपनी 1978 की किताब, “New Concepts in Technical Trading Systems” में पेश किया था। ATR कीमत की दिशा नहीं बताता, बल्कि यह केवल बाजार में उतार-चढ़ाव की डिग्री को दर्शाता है।
यह व्यापारियों को यह समझने में मदद करता है कि एक निश्चित अवधि में किसी परिसंपत्ति (asset) की कीमत कितनी बढ़ या घट रही है।
ATR indicator यह कैसे काम करता है?
ATR की गणना करने के लिए, सबसे पहले True Range (TR) को निर्धारित करना होता है। True Range तीन अलग-अलग गणनाओं में से सबसे बड़ी होती है:
- वर्तमान उच्च (current high) और वर्तमान निम्न (current low) के बीच की दूरी।
- वर्तमान उच्च और पिछली क्लोजिंग कीमत (previous closing price) के बीच की दूरी।
- वर्तमान निम्न और पिछली क्लोजिंग कीमत के बीच की दूरी।
इन तीनों में से जो सबसे बड़ी संख्या होती है, उसे True Range कहा जाता है।
एक बार जब कई अवधियों (periods) के लिए True Range की गणना हो जाती है, तो उनका औसत (average) लिया जाता है। आमतौर पर, 14-अवधि का ATR सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। ATR जितना अधिक होता है, अस्थिरता उतनी ही अधिक होती है, और ATR जितना कम होता है, अस्थिरता उतनी ही कम होती है।
ATR indicator का उपयोग कैसे करें?
व्यापारी ATR का उपयोग कई तरीकों से करते हैं:
स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना:
ATR का उपयोग अस्थिरता-आधारित स्टॉप-लॉस (volatility-based stop-loss) स्तर निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी ATR के मान को 2 से गुणा करके एक स्टॉप-लॉस सेट कर सकता है। यदि ATR 1.50 है, तो वह 3.00 का स्टॉप-लॉस स्तर सेट कर सकता है।
लाभ लक्ष्य निर्धारित करना (Setting Profit Targets):
ATR को लाभ लक्ष्यों को निर्धारित करने के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है। उच्च अस्थिरता वाले समय में, व्यापारी बड़े लाभ लक्ष्य रख सकते हैं, जबकि कम अस्थिरता वाले समय में, वे छोटे लाभ लक्ष्यों का विकल्प चुन सकते हैं।
बाजार की अस्थिरता को मापना:
ATR व्यापारियों को बाजार की वर्तमान स्थिति के बारे में जानकारी देता है। यदि ATR बढ़ रहा है, तो यह दर्शाता है कि बाजार में उतार-चढ़ाव बढ़ रहा है, और यदि यह घट रहा है, तो यह शांत बाजार का संकेत देता है।
ब्रेकआउट की पुष्टि (Breakout Confirmation):
यदि कोई परिसंपत्ति एक छोटे ATR के साथ एक संकीर्ण सीमा में व्यापार कर रही है और अचानक एक बड़े ATR के साथ एक दिशा में चलती है, तो यह एक मजबूत ब्रेकआउट (breakout) का संकेत हो सकता है।
सीमाएँ (Limitations)
ATR एक उपयोगी संकेतक है, लेकिन इसकी कुछ सीमाएँ भी हैं:
भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी नहीं करता:
ATR केवल अस्थिरता को मापता है, कीमत की दिशा को नहीं।
बाजार के शोर के प्रति संवेदनशील:
कभी-कभी, बड़े ATR मान अचानक समाचार घटनाओं या अन्य बाहरी कारकों के कारण हो सकते हैं जो दीर्घकालिक प्रवृत्ति को प्रतिबिंबित नहीं करते।
निष्कर्ष:
ATR एक शक्तिशाली उपकरण है जो व्यापारियों को बाजार की अस्थिरता को समझने और जोखिम प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण स्तरों को निर्धारित करने में मदद करता है। इसका उपयोग अन्य तकनीकी संकेतकों (जैसे कि मूविंग एवरेज या RSI) के साथ मिलकर करना सबसे प्रभावी होता है।